Beleggen na pensioendatum
Waarom is er gekozen voor deze aanpassing?
In de Wet Verbeterde Premieregeling is nu vastgelegd dat de default lifecycle bij een DC-regeling moet afbouwen naar een vaste uitkering. Het is nu niet mogelijk dat de default lifecycle afbouwt naar een individuele variabele uitkering waarmee wordt doorbelegd. De deelnemer die wil doorbeleggen moet daar bewust zelf voor kiezen. Dit wijkt af van het Nieuwe Contract voor pensioenfondsen. Hierin wordt in de uitkeringsfase voor iedereen na pensioendatum belegd met de kans op een hoger pensioen. Wil een deelnemer van deze standaard afwijken, dan is dat daar niet mogelijk. Doorbeleggen na pensioendatum wordt dus de standaard in het Nieuwe Contract bij pensioenfondsen.
De mogelijkheid om default doorbeleggen breed in te zetten is een stap vooruit voor DC regelingen.
Wat was er al bekend?
In de hoofdlijnennota werd bekend dat sociale partners (werkgevers en werknemers) ook de mogelijkheid krijgen om te bepalen dat de variabele uitkering de default optie wordt.
Wat is nieuw?
Sociale partners krijgen de mogelijkheid een standaardoptie te bepalen. Deze optie moet aansluiten bij de doelgroep. Dit kan, als er weinig risicobereidheid of risicodraagvlak is, betekenen dat een lifecycle die afbouwt naar een vaste uitkering toch meer passend is.
Zowel in de opbouw- als de uitkeringsfase moet de pensioenuitvoerder een op de risicohouding afgestemd beleggingsrisico hanteren. Echter, als de sociale partners geen afspraken maken, blijft de vastgestelde uitkering de standaardoptie en wordt er niet doorbelegd. Deze regels gelden zowel voor de afbouw naar de individuele als collectieve uitkering.
Voor de volledigheid wordt opgemerkt dat wat de standaardoptie ook is, dat deelnemers in een verbeterde premieregeling de mogelijkheid behouden om zelf voor een andere uitkeringsvorm te kiezen.
Wat is er nog onzeker?
De zorgplicht rondom deze keuzes en de rol van uitvoerder, werkgever, werknemer en adviseur moet nog verder worden ingevuld.
Wat vinden we hiervan?
De mogelijkheid om default doorbeleggen breed in te zetten is een stap vooruit voor DC regelingen. Toch is er ten opzichte van het Nieuwe Contract nog steeds geen sprake van een gelijk speelveld. In het Nieuwe Contract wordt standaard doorbelegd in de uitkeringsfase.
Wanneer bij een DC-regeling door de werkgever geen keuze wordt gemaakt, moet er toch afgebouwd worden naar een vaste uitkering. Dit wordt een verplichting terwijl het passend kan zijn en in het belang van de deelnemer om wel default door te beleggen.
Daarnaast moeten pensioenuitvoerders de risicohouding voor hun doelgroep vaststellen en overeenkomstig de beleggingen inrichten. Dit leidt ertoe dat als de werkgever niet kiest, de pensioenuitvoerder in tegenstelling tot zijn wettelijke plicht om conform de risicohouding te beleggen, toch moet afbouwen naar een vaste uitkering.